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😳 Cathie Wood, Ark Investment Management의 수장은 자신이 투자하는 주식이 하락할 때마다 보통 포지션을 두 배로 늘리는 반응을 보이곤 합니다.


🚨 이 소식의 중요성(Why it matters): Wood의 대표 ETF인 Ark Innovation ETF(ARKK)는 장기 성과가 그다지 인상적이지 않습니다.

  • 지난 12개월 동안 연 17%, 3년간 연 -26%, 5년간 연 -0.2%의 수익률을 기록했습니다.
  • 이는 같은 기간 S&P 500 지수의 연 27%, 9%, 14% 수익률에 크게 못 미치는 성적입니다.
  • 또한 Wood가 목표로 하는 5년 이상 기간 연 15% 이상 수익률에도 크게 부족합니다.


🔍 자세히 보기(Zoom in): Ark 펀드는 이번 주 주가 급락 후 주요 보유 종목 중 두 곳의 주식을 더 매입했습니다.

  • 5월 7일 Ark 펀드는 분석 소프트웨어 기업 Palantir의 주식 135만 주(당일 종가 기준 2,900만 달러 상당)를 매입했습니다. Palantir는 훌륭한 실적에도 불구하고 차익실현 매물로 인해 15% 하락했습니다.
  • 5월 8일에는 전자상거래 플랫폼 Shopify의 주식 48만 주(당일 종가 기준 3,020만 달러 상당)를 사들였습니다. Shopify는 1분기 실적이 시장 예상치를 상회했음에도 2분기 전망이 실망스러워 19% 급락했습니다.


📝 배경 설명(Context): Wood의 투자 전략은 꽤 단순합니다. Ark ETF는 보통 인공지능, 블록체인, DNA 염기서열 분석, 에너지 저장, 로봇공학 등 첨단기술 분야의 신흥 기업 주식을 매입합니다.

  • Wood는 이 분야 기업들이 세상을 바꿀 것이라고 주장합니다.
  • 물론 이런 주식들은 변동성이 매우 크기 때문에 Ark 펀드의 수익률도 자주 출렁입니다.


💭 우리의 생각(Our thought bubble): 투자 리서치 기관 모닝스타는 Wood와 Ark Innovation ETF에 대해 냉혹한 평가를 내립니다.

  • 모닝스타는 "ARK의 신흥기업 투자는 탁월한 미래 예측 능력을 요구하지만, ARK에게는 그런 능력이 부족하다"며 "ARK가 감수하는 위험을 정당화할만한 가치가 있는지 입증되지 않았다"고 지적했습니다.
  • 이에 대해 Wood는 2022년 인터뷰에서 "모닝스타 같은 곳은 우리가 하는 일을 이해하지 못한다"며 "우리는 그들의 스타일 상자에 맞지 않는다"고 반박한 바 있습니다.


🔢 숫자로 보는 현황(By the numbers):

  • Ark Innovation ETF의 상위 10대 보유 종목 비중은 55%에 달합니다.
  • Palantir와 Shopify는 각각 11위와 12위 보유 종목입니다.
  • 모닝스타 애널리스트는 Palantir의 공정가치를 주당 16달러로, Shopify는 68달러로 평가했습니다. 5월 11일 종가 기준 Palantir는 21.35달러, Shopify는 62.75달러에 거래되고 있습니다.


👥 고객들의 반응(Customers' reaction): 모닝스타의 비판에 일부 동의하는 듯, 지난 12개월 간 Ark Innovation ETF의 랠리에도 불구하고 투자자들은 18억 달러(순액 기준)를 인출했습니다.